• El acuerdo está condicionado a que E.On no adquiera más del 50% del capital  social de Endesa

En el día de hoy Enel y ACCIONA han alcanzado y firmado un acuerdo para implementar un proyecto de gestión compartida de Endesa que permita, mediante la generación de sinergias y la puesta en común de su experiencia, contribuir al crecimiento futuro de la compañía eléctrica española.

El acuerdo, que está condicionado a que E.ON no adquiera más del 50% del capital social de Endesa, tiene perfecto encaje y sentido en el plan estratégico de ACCIONA y Enel. En lo que respecta a ACCIONA , responde plenamente a su compromiso con el sector energético y, más concretamente, por ser Endesa una compañía con un alto potencial. Desde su entrada en el capital de Endesa a finales de septiembre de 2006, ACCIONA ha expresado su objetivo de participar activamente en la gestión de Endesa, objetivo que queda cubierto con el acuerdo alcanzado con Enel.

En lo que concierne a Enel, a través de esta operación, Enel continúa poniendo en práctica su estrategia de crecimiento en el mercado de electricidad europeo, consolidando así su presencia en España y Latinoamérica, en línea con los estrictos criterios financieros de la compañía. Con la entrada en el capital de Endesa, Enel prevé establecer sinergias con una compañía con la que mantiene una clara complementariedad desde la perspectiva geográfica y de negocio.

La visión de las partes sobre Endesa

Enel y ACCIONA tienen la intención de consolidar la posición de Endesa como una de las compañías eléctricas líderes en el mundo a través de la gestión conjunta de la compañía basada en principios y valores compartidos.

En este sentido las partes pretender priorizar la mejora del mix de generación hacia un modelo de sostenibilidad energética, maximizar el valor para los accionistas y optimizar la calidad de las fuentes de suministro de Endesa.

Las partes también comparten la intención de conservar en España el centro de decisión efectiva de Endesa, asegurar el suministro de energía y las inversiones en la red de transporte y distribución, incrementar las inversiones en el sector energético español, mantener la capacidad de investigación y desarrollo de Endesa con el apoyo explícito de Enel, privilegiar la experiencia, capacidad tecnológica y eficacia de la actual plantilla de Endesa, y continuar con la actual política de dividendos de Endesa.

Gestión compartida de Endesa

ACCIONA y Enel desarrollarán un plan de negocio para Endesa basado en los principios de gestión que las partes comparten, la generación de sinergias y la puesta en común de la experiencia de ACCIONA y Enel en el área energética.

Para ello, ACCIONA y Enel aportarán a una sociedad holding las acciones de Endesa que posean y aquellas que pudieran adquirir en la OPA que fuera obligado formular conforme a las normas aplicables. En todo caso, las acciones serán aportadas a la sociedad holding en forma progresiva, pro rata entre las partes hasta el primer semestre de 2010 y hasta alcanzar un 50,02% del capital social de Endesa. ACCIONA y Enel se han comprometido a votar las acciones que en cada momento posean en el mismo sentido que la sociedad holding.

ACCIONA será dueña de aproximadamente el 50,01% del capital de la sociedad holding . ACCIONA y Enel tendrán derecho a representación paritaria en el Consejo de la sociedad holding y en el de Endesa . Se prevé que los Presidentes de ambos Consejos gocen de voto dirimente y sean designados por ACCIONA .

El presidente de Endesa será ejecutivo y, mancomunadamente con el Consejero Delegado que designará Enel, ejercerá por delegación las facultades del Consejo.

El acuerdo prevé adicionalmente un catálogo de materias reservadas que deben decidirse por consenso entre las partes en los órganos de la sociedad holding y de Endesa . Los desacuerdos entre las partes sobre estas materias se resolverán mediante los procedimientos habituales para superar situaciones de bloqueo. Las discrepancias irreconciliables existentes después del tercer año de vigencia del acuerdo podrían resolverse también mediante la división de la compañía o, alternativamente, mediante el ejercicio por parte de ACCIONA de una opción de venta de sus acciones otorgada por Enel.

El acuerdo tendrá un plazo de duración de 10 años a partir de su firma, con prórrogas automáticas por cinco años.

Creación de un líder mundial en energías renovables

Para el caso en que ACCIONA y Enel adquieran el control efectivo de Endesa, el acuerdo prevé la creación de un líder mundial en energías renovables mediante la combinación de los activos de ACCIONA y Endesa en una nueva compañía en la que ACCIONA tendrá al menos el 51% y Endesa tendrá el resto del capital social.

La nueva sociedad será gestionada por ACCIONA , quien aportará su experiencia, dinamismo y liderazgo en el área de energías renovables. El resultado esperado es que la nueva compañía tenga presencia en 24 países y una capacidad de generación esperada de 13.300 MW en 2009.

Integración de Viesgo en Endesa

ACCIONA y Enel prevén integrar Viesgo en Endesa siempre que adquieran control efectivo de Endesa.

La integración de Viesgo está sujeta a las autorizaciones administrativas pertinentes, a la luz de las cuales se podría reconsiderar ésta operación si se impusiera la obligación de enajenar activos de Endesa.

La OPA

ACCIONA y Enel se proponen llevar a cabo en el futuro, si E.ON no adquiere más del 50% del capital social de Endesa, un proyecto de gestión común y duradera para Endesa. En la medida que para hacer efectivo ese proyecto, es preciso formular una OPA sobre la totalidad del capital, las partes han adquirido el compromiso de lanzarla, permitiendo así que los accionistas que lo deseen tengan la posibilidad de desinvertir.

La OPA será formulada tan pronto como sea legalmente posible.  La OPA estará dirigida a todos los accionistas de Endesa y será formulada en forma conjunta y mancomunada. De las acciones que hayan aceptado la OPA, ACCIONA adquirirá un paquete equivalente al 3,974% del capital de Endesa. El resto serán adquiridas por Enel.

El precio de la OPA se determinará en el momento de formulación de la misma aunque no será inferior a € 41 por acción, más los intereses que se devenguen sobre dicho importe hasta la fecha de la formulación de la OPA a un tipo equivalente a EURIBOR a tres meses, menos los dividendos por acción distribuidos.

La OPA estará sujeta al cumplimiento o renuncia de las siguientes condiciones (1) que la OPA sea aceptada por un porcentaje del capital social de Endesa que, sumado al que esté en poder de ACCIONA y Enel, supere el 50% (es decir, el 3.99% del capital social de Endesa); (2) a la modificación de ciertas estipulaciones contenidas en los Estatutos de Endesa; y (3) a la obtención de las preceptivas autorizaciones.

Hasta la liquidación de la OPA, ACCIONA y Enel determinarán libremente el derecho de voto correspondiente a sus acciones en Endesa como mejor convenga a sus intereses.

Una Endesa mejor

El acuerdo ha sido firmado por el Presidente de ACCIONA, José Manuel Entrecanales, y el Consejero Delegado de Enel, Fulvio Conti. Ambos manifestaron su satisfacción por el acuerdo que, tal y como destacó el Presidente de ACCIONA, "materializa los objetivos estratégicos de ACCIONA en Endesa garantizándose la identidad española de la compañía, sus inversiones y la integridad de su plantilla, a la vez que se crea el líder mundial de renovables, con gran potencial de creación de valor" . Por su parte, el Consejero Delegado de Enel señaló que "el acuerdo sienta las bases para el crecimiento de Enel en el mercado europeo y una mayor consolidación en el mercado español, así como en los mercados de alto crecimiento como Latinoamérica" .

Acerca de ACCIONA

ACCIONA es una de las principales corporaciones españolas con actividades en más de treinta países de los cinco continentes en los ámbitos de las infraestructuras, las energías renovables, los recursos hidráulicos, los servicios urbanos y medioambientales, los servicios logísticos y de transporte, la promoción de viviendas y la gestión de hospitales, entre otras actividades.

Durante 2006, ACCIONA ha registrado unas ventas de 6.272 millones de € (29,3% más que en 2005), un EBITDA de 960 millones de euros (29,2% más) y un resultado neto atribuible de 1.370 millones (322,8% más). Asimismo, las inversiones se han situado en 7.942 millones de euros, más de seis veces lo invertido en el mismo periodo del año anterior. ACCIONA cotiza en el selectivo índice bursátil del IBEX-35 (ANA.MC), con una capitalización superior a los 10.300 millones de euros.

Acerca de Enel

Enel es la compañía energética más importante de Italia y la tercera de Europa por capitalización bursátil. Cotiza en la bolsa de Milán y en Nueva York desde el año 1999. Enel, con 2.3 millones, es la compañía italiana con mayor número de accionistas. A precios actuales de mercado, posee una capitalización bursátil de alrededor de 50.000 millones de euros.

Disclaimer

Esta presentación contiene información sobre ACCIONA, S.A. (ACCIONA) y Enel S.p.A. (Enel) con respecto a la titularidad última de acciones de Endesa, S.A. (Endesa) y con respecto a un acuerdo ("Acuerdo") celebrado hoy por Enel y a las operaciones y asuntos que forman parte del Acuerdo.

La presentación debe leerse junto con el Acuerdo.  Una copia del Acuerdo se ha presentado ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y una versión traducida del mismo ante la Securities and Exchange Comission (SEC).

Adicionalmente, los analistas e inversores deben revisar cuidadosamente los documentos presentados por ACCIONA y Enel ante la CNMV y con la SEC. Dichos documentos contienen información importante sobre ACCIONA y Enel, su titularidad última de acciones de Endesa, el Acuerdo, las transacciones contempladas en el mismo, y otras materias relacionadas. El Acuerdo y toda la información mencionada en este párrafo está disponible públicamente en www.cnmv.es y www.sec.gov y debe considerarse reproducida en esta presentación.

La ejecución de las operaciones previstas en el Acuerdo a las que se refiere la presentación, incluida la oferta pública de adquisición que ACCIONA y Enel formularán conjuntamente sobre el  100% de las acciones de Endesa, se encuentra sujeta a varias condiciones, autorizaciones, eventualidades y otros requisitos y restricciones derivadas de la legislación aplicable y del Acuerdo en sí.  Adicionalmente, en la medida en que la legislación aplicable lo permita, ACCIONA y Enel se reservan el derecho de convenir cualquier modificación, complemento, renuncia o rescisión del Acuerdo. Como resultado de lo anterior, los analistas e inversores no deben considerar que la presentación o el Acuerdo garantiza que las operaciones previstas en dichos documentos se efectuarán o implementarán necesariamente. Del mismo modo se urge a los analistas e inversores a que lean el Acuerdo y obtengan asesoría legal para comprender adecuadamente los términos, condiciones, riesgos y eventualidades a las que están sujetas las operaciones previstas en el Acuerdo.

La divulgación del Acuerdo se ha realizado para cumplir con la legislación española aplicable. La nota de prensa tiene el propósito de resumir y explicar ciertas disposiciones claves del Acuerdo a los accionistas de ACCIONA y Enel, a otros inversores de Endesa y al mercado en general. La preparación y divulgación de esta información no tiene por objeto recomendar o sugerir, directa o indirectamente, cualquier estrategia de inversión en relación relativa a ACCIONA, Enel, Endesa, a cualquier otra compañía o a sus valores. Esta presentación no constituye una oferta ni solicitud de oferta para vender, suscribir o comprar algún valor, ni una solicitud de votos o aprobación en cualquier jurisdicción, ni habrá ninguna venta, emisión o transferencia de los valores a los cuales se refiere esta presentación en contravención a la legislación aplicable vigente en cualquier jurisdicción. Sujeto a los términos y condiciones establecidos en el Acuerdo, ACCIONA y Enel presentarán un folleto de oferta pública de adquisición ante la CNMV y otros supervisores del mercado competentes en cuanto lo permitan y/o requieren las leyes españolas u otras leyes que sean de aplicación. Dicho folleto será suministrado a los accionistas de Endesa conforme a las leyes aplicables en la medida que dichas leyes lo permitan o requieran.

La divulgación, publicación o distribución de esta presentación en ciertas jurisdicciones puede ser restringida por ley y, por lo tanto, las personas pertenecientes a dichas jurisdicciones deben informarse y observar estas restricciones.

Información Importante y Adicional para Inversionistas Estadounidenses

Si ACCIONA y Enel inician una oferta pública de adquisición de acciones en los Estados Unidos, deberán presentar ante la SEC un folleto de oferta pública de adquisición de acciones (Schedule TO) que incluirá una oferta de compra, carta compromiso y documentos relacionados. Se enviarán la oferta de compra, carta compromiso y documentos relacionados a los tenedores registrados estadounidenses de acciones de Endesa y a los tenedores de American Depositary Shares (ADS) representativos de acciones de Endesa y se pondrán a la disposición de los beneficiarios últimos de las acciones de Endesa y los ADSs.

Las ofertas para la adquisición de las acciones de Endesa y los ADSs se hará únicamente de acuerdo con la oferta de compra, carta compromiso y documentos relacionados. Cuando están disponibles estos materiales, los inversores estadounidenses deben leerlos cuidadosamente (junto con cualquier modificación y complemento de esos materiales) antes de tomar alguna decisión con respecto a la oferta pública de adquisición de acciones porque contendrán información importante, incluyendo los términos y condiciones a la oferta pública de adquisición de acciones. Cuando estén disponibles, los inversores estadounidenses podrán obtener la oferta de compra, carta compromiso y documentos relacionados sin cobro alguno de la página de Internet de la SEC en www.sec.gov y recibirán información en el momento oportuno de cómo obtener sin cargo dichos materiales de ACCIONA y Enel o de su agente debidamente designado.

Declaraciones a Futuro

Esta presentación contiene declaraciones que constituyen declaraciones a futuro en términos generales y dentro del significado de las leyes españolas aplicables en materia de mercados de valores. Estas declaraciones aparecen en varios lugares en este documento e incluyen declaraciones en relación a la intención, opinión o expectativas actuales, estimaciones sobre el crecimiento futuro de ACCIONA, Enel, Endesa y otras compañías así como del negocio global, cuota de mercado, resultados financieros y otros aspectos de la actividad y situación in relación con esas compañías.  Se pueden identificar las declaraciones a futuro en este documento, en algunas instancias, por el uso de palabras como "espera", "prevé" "tiene previsto" y lenguaje parecido o la forma negativa del mismo, o por la visión de futuro en las discusiones sobre la estrategia, los planes o intenciones. Dichas declaraciones a futuro no constituyen garantías sobre futuros beneficios o rendimientos e involucran riesgos e incertidumbres. Los rendimientos o beneficios futuros podrían diferir considerablemente de los que presentan en las declaraciones a futuro como resultado de varios factores. Se advierte a los analistas e inversionistas que no deben poner excesiva confianza en estas declaraciones a futuro. Dichas declaraciones a futuro  se refieren a la situación vigente en la fecha de esta presentación. ACCIONA no se compromete a divulgar públicamente los resultados de las revisiones que pudiesen hacerse a estas declaraciones a futuro para reflejar eventos y circunstancias existentes con posterioridad a la fecha de esta presentación, incluyendo con carácter enunciativo, cualquier cambio de estrategia de adquisición o negocio de ACCIONA o de Enel para reflejar la ocurrencia de eventos no previstos.